50天163家P2P公司跑路，你怎么看？

低劣的信用，更会导致更低劣的信贷能力，最终滚雪球式的压力导致一百多家P2P公司跑路，这其实是历史的必然。

所谓P2P，是person-to-person（或peer-to-peer）的缩写，在英文里2（two）和to同音，可以理解成所有人对所有人，点对点的意思。而P2P网贷平台，通俗来说就是以第三方网络平台为担保，进行陌生人个人与个人之间的借贷活动。

网上对于这种想象的主流声音大致如下，中央对P2P网贷业务的监管以及金融制度上的弊病，抑或是所谓平台自身风控做的不到位。下面我将从宏观的角度，简述整个金融制度的演化，并试图分析P2P公司跑路所存在的必然趋势。注意，这可能会让你看清很多金融乱象背后的根源！

一、在世界范围内金融的不同传承

在世界范围里面，金融大致可以分为两种历史传承：一种是以西欧为核心的传承，包括几乎欧洲文化覆盖的地区。另一种则是中央集权式的金融体系。前者属于相对去中心化的金融体系，而后者则是高度中心化的金融体系。

西欧的金融体系之所以相对去中心化，和其历史上的军事政治格局相关。自中世纪以来，欧洲基督教的地盘被伊斯兰教占领，到11世纪沙皇进行十字军东征，很快进入基督教的圣地耶路撒冷，然后把它开放给欧洲各地来朝圣的人，圣殿骑士团就是为了保护这些朝圣者而建立的。

很快，骑士团发现，保护朝圣者可以作为一门生意。因为朝圣之路遥远，朝圣者带很多财物并不安全，需要一个可以异地托管财务的体系。但当时的欧洲，小国林立，壁垒重重，只有像圣殿骑士团这样遍布欧洲的军事力量，才能干这件事情。所以，圣殿骑士团能够展开这样的业务。

很快，圣殿骑士团就变成了事实上的银行，可以异地汇兑的金融体系。随着时间流逝，圣殿骑士团的武力渐渐没落，但其创制的金融模式则开始被其他具有金融能力的银行所取代。

因为欧洲当时的分裂局面，大家只能分权制衡，整个社会上出现了一个治理结构上的真空，而骑士团正好弥补了这个真空。在这样的大环境下，无论是贵族也好，国王也罢，都不敢轻易违背金融方面的承诺，毕竟谁都不是大帝——那个最大的王。

而由于无论谁都要恪守金融契约，随着时间流逝，使得金融的信用往往会更好。信用本身则是金融发展的一个主要因素，所以欧洲的金融也快速发展起来。

二、中央集权式的大帝信用

所有中央集权制的文明古国，更容易采用大帝信用。以历史上的中华帝国而言，它不同于欧洲小国林立，分而治之的大背景，而是从一个中央集权帝国的内部演化而来。两者根本就是完全不同的市场基因，所以单纯移植西方的金融技术和制度往往并不适用。

自秦始皇统一以来，全国很容易形成一个统一市场。在这样一个统一的市场和货币体系下，货币金融体系才能发展起来。后来随着汉武帝加强中央集权，接纳了“官山海”的建议，把所有可以赚钱的业务全部收归国有，使中央进一步发现，国营经济的控制方式，能够更好地增加中央的财政力量。

简言之，中华帝国的金融是围绕着中央财政，自上而下的货币经济体系，在早期生产力低下的时候，这种模式的资金聚集能力非常强大。

但随着时间的发展，人们发现了一个很大的弊病：在这个中央集权的体系里面，只有一个人有威信和绝对信用，那就是皇帝。在历史上，我们很容易看见官家和皇家的信用，但民间的信用意识就是培养不起来。

三、互联网时代的P2P信用有明显的西欧金融基因

上面已经总结了西欧多中心分布式的金融体系，以及中国古代那种中央集权式的金融体系。两者所依靠的信用本不相同，前者是依靠大家都能遵守契约精神和互相制衡，后者则是依靠一个中央集权提供全部的信用。

而P2P模式本质上是西欧模式，需要建立人与人之间的信任。现在几乎所有中国互联网上的P2P公司，并没有国家级别的信用，所以其信贷能力并没有想象中的强，如此恶性循环。低劣的信用，更会导致更低劣的信贷能力，最终滚雪球式的压力导致一百多家P2P公司跑路，这其实是历史的必然。

当然，也许会有像山西票号那样在历史上盛极一时的金融制度，但一遇见像西方那样强大的现代银行制度，真刀真枪地较量也会玩完。从根本上来说，这可能是因为在今时今日从西欧模式演化而来的金融体系在世界范围内拥有更强大的生命力。

至于这样的模式要真正在我中华站住脚，还是需要借助大帝信用。

当然，所谓风水轮流转，随着科技的进一步发展，也许在不远的将来，相对集权的信用模式可能会迎来新的春天。

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